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SUBJECT : 멀리 보십시오. 그리고 공부하십시오.
주식 투자는 장기적인 안목으로 행했을 때 기대했던 수익을 창출할 수 있습니다. 투기가 아닌 투자의 기본은 모름지기 time and law of compounding에 의한 수익 증가일 것입니다. 따라서 시간을 자기 편으로 만들기 위한 좋은 투자 방법으로 생각해야 할 것으로 다음과 같은 점을 고려해 봄직할 것입니다.
첫째, 단기적인 증시 변동에 연연하지 말라는 것입니다. 빈번한 주식 매매가 목표하는 수익을 반드시 가져다 주는 것은 아닙니다. 이럴 경우, 주식매매에 따르는 broker's fee와 세금문제를 포함시켜 산출한 순수익을 기준으로 따져보면 빈번한 매매로 인한 수수료및 관련 세금으로 수익을 얼마나 더 깍아먹었는 지 알 게 될 것입니다.
둘째, 장기적인 안목에서 투자를 결정하셨다면 가장 중요하게 고려해야할 여과 항목들이 무엇인지를 잘 짚어야 한다는 것입니다. 기업의 펀다멘털 즉, 투자하려는 기업이 본인이 잘 알고 있다고 믿는 기업인가, 기업의 재정이 튼튼한가, 현금 입출금이 원활한가, 향후 성장성이 돋보이는가, 과거 5년이상 혹은 10년이상 존재했던 기업인가, 무엇보다도 경영진의 도덕성은 믿을만한가등등을 잘 따져야 한다는 것입니다. 재정지수중에는 지난 4년 ~ 5년기간동안의 ROE(return on equity:자기자본 이익률)을 잘 살펴 인더스트리average보다 높거나, 경쟁기업의 그것과 비교해 나은 비율을 보이는 지 살펴야 할것입니다.이러한 항목들을 파악해 영원히 보유하고 싶은 기업이라면 투자를 굳히고 장기적인 안목으로 buy and hold 전략을 구사하는 것입니다.
세째, 장기적인 포석이라해서 무작정 매수후 보유 전략이 기대하는 수익을 보장하는 것은 아닙니다. 따라서 margin of safety라는 전략을 염두에 두는 것은 필수적인 것이라고 할 것입니다. 우선은 diversificaion의 개념으로 do not put all eggs in one basket.을 생각해보시면 금방 느낌이 있으실 것 같습니다. 그렇다고 지나치게 투자를 다양화시키면 관리에 힘들게 되니 가능한 manageable한 투자 다각화를 실현하십시오.
네째, 100주 투자법으로 칭하는 투자전략은 투자 안전성을 보다 높여준다고 할 것입니다. 100주 투자법에 의한 투자방법은 우선 기업의 주식 100주를 주가 하락시기에 저평가되었다고 판단한 시기에 매수합니다. 매수후 보유 전략에 의해 보유 주식의 가치가 투자가 자신이 설정한 적당한 기대 수익률에 접근하는 상승장에서 투자 원금 부분만큼 매도하고 수익분은 영원히 보유할 계좌로 이채해 별도로 관리합니다. 현금화된 투자금은 기업들에 대한 철저한 분석을 통해 매수 대상 기업을 선정하여 100주 투자법에 의거해 매수하는 방법을 반복적으로 이용하게 됩니다. 이럴 경우, 투자가마다 다를 수 있겠지만 도대체 매수에 적절한 저평가 시점이 언제인지 판단하는 것에 어려움을 느낄 수 있다고 봅니다. 특별하게 공식화된 것은 없지만 객관적으로는 경쟁업체나 업계 평균치보다 낮을 경우, 저평가되었다고 볼 수 있을 것이며 주관적으로는 투자가가 선정한 여러 여과 항목들을 통해 나름대로 결정한 수치에 근거할 수 있을 것이라고 생각합니다.버펫 선생이 뛰어난 투자가로 돋보이게 된 것은 바로 이부분에 대한 주관적인 판단이 타의 추종을 불허하기 때문이라고 말할 수 있을 것입니다. 그리고 대상 기업 주식의 100주 매수기준은 투자가의 재정 상황과 투자 목표, 그리고 주가에 의해 다소 조정이 가능할 거입니다.
주식 투자는 상식적인 것입니다. 추세선을 분석하고 주가 변동을 예측하고하는 것들은 맞는 경우보다 틀리는 경우가 더욱 많습니다. 한예로 매년 1월1일에 투자하고 묻어둔 것이 다른 어떤 기준에 의거해 투자한 것보다 훨씬 좋은 투자 수익을 기록한 것으로 분석되었던 걸 봐도 논리적인 가치를 갖는다 할 것입니다.
초보라서 아는 게 없어 당황되겠지만 올바른 투자 방법을 숙지하려는 본인의 노력이 우선된다면 아버지로부터 관리 위임을 받은 주식에 대한 보다 나은 수익을 기대할 수 있게 될 것입니다. 건승하십시오.
대략적으로 적어보았습니다. 내용이 충분하지 않은 부분도 있으리라 봅니다. 저 역시 개인 투자가로서 나름대로 정립한 투자 원칙을 개략적으로 말씀드렸으며 투자에는 왕도가 없기에 자신의 투자 스타일을 개발해야 할 것이라고 봅니다.
에고고님이 2006-06-20 00:46:41에 쓰신글
>2월달만 해도 오르고 있었던 주식이 이젠 터무니 없이 하락세입니다.
>저희 아버지가 사놓고 한국에 가시면서 제가 맡으라고 하셨는데요,
>주식에 관해선 아무것도 모르는 제가 이젠 어떻게 해야 할지 난감합니다.
>멀리보고 그냥 놔두면 되는걸까요?
>미국 경제가 계속 하락하면 주식도 내려가게 되는건가요?
>어떻게 해야 할지..
>아무리 전망이 좋은 회사의 stock이라도 지금으로선 팔아야 하는건지..
>아시는 분이 계시면 도움 부탁드립니다. 제발요!
>이메일 남겨주시면 어떤 주식을 가지고 있는지 말씀드리겠습니다.
>꼭 도움 주실 수 있는 분만 남겨주세요!
>그럼 감사드립니다.
주식 투자는 장기적인 안목으로 행했을 때 기대했던 수익을 창출할 수 있습니다. 투기가 아닌 투자의 기본은 모름지기 time and law of compounding에 의한 수익 증가일 것입니다. 따라서 시간을 자기 편으로 만들기 위한 좋은 투자 방법으로 생각해야 할 것으로 다음과 같은 점을 고려해 봄직할 것입니다.
첫째, 단기적인 증시 변동에 연연하지 말라는 것입니다. 빈번한 주식 매매가 목표하는 수익을 반드시 가져다 주는 것은 아닙니다. 이럴 경우, 주식매매에 따르는 broker's fee와 세금문제를 포함시켜 산출한 순수익을 기준으로 따져보면 빈번한 매매로 인한 수수료및 관련 세금으로 수익을 얼마나 더 깍아먹었는 지 알 게 될 것입니다.
둘째, 장기적인 안목에서 투자를 결정하셨다면 가장 중요하게 고려해야할 여과 항목들이 무엇인지를 잘 짚어야 한다는 것입니다. 기업의 펀다멘털 즉, 투자하려는 기업이 본인이 잘 알고 있다고 믿는 기업인가, 기업의 재정이 튼튼한가, 현금 입출금이 원활한가, 향후 성장성이 돋보이는가, 과거 5년이상 혹은 10년이상 존재했던 기업인가, 무엇보다도 경영진의 도덕성은 믿을만한가등등을 잘 따져야 한다는 것입니다. 재정지수중에는 지난 4년 ~ 5년기간동안의 ROE(return on equity:자기자본 이익률)을 잘 살펴 인더스트리average보다 높거나, 경쟁기업의 그것과 비교해 나은 비율을 보이는 지 살펴야 할것입니다.이러한 항목들을 파악해 영원히 보유하고 싶은 기업이라면 투자를 굳히고 장기적인 안목으로 buy and hold 전략을 구사하는 것입니다.
세째, 장기적인 포석이라해서 무작정 매수후 보유 전략이 기대하는 수익을 보장하는 것은 아닙니다. 따라서 margin of safety라는 전략을 염두에 두는 것은 필수적인 것이라고 할 것입니다. 우선은 diversificaion의 개념으로 do not put all eggs in one basket.을 생각해보시면 금방 느낌이 있으실 것 같습니다. 그렇다고 지나치게 투자를 다양화시키면 관리에 힘들게 되니 가능한 manageable한 투자 다각화를 실현하십시오.
네째, 100주 투자법으로 칭하는 투자전략은 투자 안전성을 보다 높여준다고 할 것입니다. 100주 투자법에 의한 투자방법은 우선 기업의 주식 100주를 주가 하락시기에 저평가되었다고 판단한 시기에 매수합니다. 매수후 보유 전략에 의해 보유 주식의 가치가 투자가 자신이 설정한 적당한 기대 수익률에 접근하는 상승장에서 투자 원금 부분만큼 매도하고 수익분은 영원히 보유할 계좌로 이채해 별도로 관리합니다. 현금화된 투자금은 기업들에 대한 철저한 분석을 통해 매수 대상 기업을 선정하여 100주 투자법에 의거해 매수하는 방법을 반복적으로 이용하게 됩니다. 이럴 경우, 투자가마다 다를 수 있겠지만 도대체 매수에 적절한 저평가 시점이 언제인지 판단하는 것에 어려움을 느낄 수 있다고 봅니다. 특별하게 공식화된 것은 없지만 객관적으로는 경쟁업체나 업계 평균치보다 낮을 경우, 저평가되었다고 볼 수 있을 것이며 주관적으로는 투자가가 선정한 여러 여과 항목들을 통해 나름대로 결정한 수치에 근거할 수 있을 것이라고 생각합니다.버펫 선생이 뛰어난 투자가로 돋보이게 된 것은 바로 이부분에 대한 주관적인 판단이 타의 추종을 불허하기 때문이라고 말할 수 있을 것입니다. 그리고 대상 기업 주식의 100주 매수기준은 투자가의 재정 상황과 투자 목표, 그리고 주가에 의해 다소 조정이 가능할 거입니다.
주식 투자는 상식적인 것입니다. 추세선을 분석하고 주가 변동을 예측하고하는 것들은 맞는 경우보다 틀리는 경우가 더욱 많습니다. 한예로 매년 1월1일에 투자하고 묻어둔 것이 다른 어떤 기준에 의거해 투자한 것보다 훨씬 좋은 투자 수익을 기록한 것으로 분석되었던 걸 봐도 논리적인 가치를 갖는다 할 것입니다.
초보라서 아는 게 없어 당황되겠지만 올바른 투자 방법을 숙지하려는 본인의 노력이 우선된다면 아버지로부터 관리 위임을 받은 주식에 대한 보다 나은 수익을 기대할 수 있게 될 것입니다. 건승하십시오.
대략적으로 적어보았습니다. 내용이 충분하지 않은 부분도 있으리라 봅니다. 저 역시 개인 투자가로서 나름대로 정립한 투자 원칙을 개략적으로 말씀드렸으며 투자에는 왕도가 없기에 자신의 투자 스타일을 개발해야 할 것이라고 봅니다.
에고고님이 2006-06-20 00:46:41에 쓰신글
>2월달만 해도 오르고 있었던 주식이 이젠 터무니 없이 하락세입니다.
>저희 아버지가 사놓고 한국에 가시면서 제가 맡으라고 하셨는데요,
>주식에 관해선 아무것도 모르는 제가 이젠 어떻게 해야 할지 난감합니다.
>멀리보고 그냥 놔두면 되는걸까요?
>미국 경제가 계속 하락하면 주식도 내려가게 되는건가요?
>어떻게 해야 할지..
>아무리 전망이 좋은 회사의 stock이라도 지금으로선 팔아야 하는건지..
>아시는 분이 계시면 도움 부탁드립니다. 제발요!
>이메일 남겨주시면 어떤 주식을 가지고 있는지 말씀드리겠습니다.
>꼭 도움 주실 수 있는 분만 남겨주세요!
>그럼 감사드립니다.
작성일2006-06-20 11:19
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